土库曼斯坦投资合作需要注意什么

1 境外投资

(1)提前做好市场调研，尽快熟悉当地法律和市场环境，加强风险防控。

土库曼斯坦仍处在计划经济向市场经济过渡的转型期，法律法规变化较大，市场环境十分特殊，不允许外方在合资企业中控股。中资企业赴当地投资应提前做好市场调研和风险评估工作，深入了解当地法律法规和市场环境；合作中要依法办事，合规经营，密切跟踪有关法律变动情况，及时调整经营策略和手段，有效规避和管控风险，保障自身合法利益。

(2)做好企业注册的充分准备。

外国公司在土库曼斯坦注册手续繁杂，在注册过程中往往会遇到各种各样的“意外”情况，使得注册时间远超预期，中资企业对此应有充分准备，不仅要详细了解注册要求、程序，备齐所需文件，也要正确选择注册企业类型，为后续经营打下坚实基础。目前，土库曼斯坦正致力于改进企业注册工作。《土库曼斯坦企业法》补充修正案于2021年3月29日正式生效，规定国家应在企业创建者提交注册所必需文件之后的3个工作日内做出是否同意注册的决定。

(3)适当调整优惠政策期望值。

土库曼斯坦《外国投资法》和新出台的《自由经济区法》均规定了一系列投资鼓励政策。但《外国投资法》在具体实施中尚存在一些问题，《自由经济区法》尚未真正落地，加之审批环节多、需要的时间较长，要想真正享受到优惠政策还需等待政府深入研究和具体落实，中资企业对此应有充分的思想准备，适当调整对优惠政策的期望值，科学计算投资成本。

(4)充分核算税赋成本。

土库曼斯坦税收体制比较复杂。中国投资者应认真了解土库曼斯坦相关税收规定，充分核算税赋成本，研究在经济区(旅游区)和未来自由经济区投资的可能性，争取享受到税收、劳务等方面优惠政策。

(5)尊重当地文化和风俗习惯。

土库曼斯坦为伊斯兰国家，大多数民众信仰伊斯兰教，思想传统保守。中国投资者应尊重当地宗教信仰和风俗习惯，注意言谈举止和交往方式方法，避免引起不必要的误解和麻烦。中资企业应加强外派人员培训，制定员工在土库曼斯坦工作和生活的规范。

(6)开展产能合作应注意的问题。

土库曼斯坦机制体制特殊，市场容量有限，企业应事先了解当地法律法规，充分开展市场调研并进行经济技术可行性分析，特别注意规避汇率风险。土库曼斯坦当地企业和居民普遍对土库曼斯坦货币稳定性表示担忧，马纳特贬值的预期一直存在，马纳特计价合同风险骤增，中资企业宜尽量避免签署以马纳特结算的合同。由于土库曼斯坦政府严格管控外汇，中资企业应充分计算投资回收的风险。

外国人在当地工作的风险提示：

【主要风险】下列情况下土库曼斯坦移民局可能会拒发劳动许可，使外籍劳务面临务工政策风险：

(1)外籍雇员承担的工作并不需要拥有技能、专门知识或经过专门培训；

(2)雇主使用外国劳务从事其企业章程未予规定的活动；

(3)雇用的外国劳务数量超过限额；

(4)雇主或外籍员工违反土库曼斯坦法律。

土库曼斯坦移民局

贸易方面主要提示：

(1)熟悉当地贸易程序和支付方式。

土库曼斯坦自2016年起实施严格的外汇交易限制，规定企业每月在央行调汇额度为合同额的2%-10%，实际执行标准不到2%，且调汇周期更长。2019年以来，土库曼斯坦外汇政策收紧，外币收付困难。土库曼斯坦对企业在银行提现额度进行限定，并需要支付1.75%的银行手续费。

土库曼斯坦向国外出口：土库曼斯坦自产产品出口大多需要通过国家商品和原料交易竞卖方式进行，买方不仅要与卖方建立通畅的业务联系，还需了解交易所竞卖程序(支付方面，土库曼斯坦方一般要求预付款)。在交易所对合同注册完毕后，买方须向卖方提供的土库曼斯坦中央银行指定账户汇入全额货款，之后凭央行出具的付款凭证提货。买方还需另缴纳交易所手续费(合同金额的1‰-2‰，必缴)和交易所掮客服务费(合同金额的0.1‰-0.6‰，如需此项服务)等，并承担全部运输费用(土库曼斯坦境内和境外)。

土库曼斯坦自国外进口：一般要求货到付款。少数情况下，土库曼斯坦方会先行支付不超过20%的定金，但要求供货方提供国际A级银行开具的预付款保函。土库曼斯坦很少采用信用证方式收付款。土库曼斯坦自2017年6月起实施外贸新规，严格审核外国供货商资质，要求本国进口商在国家商品和原料交易所为供货商注册，加强对进口商品价格监管。

(2)注重提升产品竞争力。

除产品质量、价格等基本要素外，近年来，土库曼斯坦方对产品的技术、环保等要求也逐年提高。中资企业应注重提高产品竞争力，注重产品质量和科技含量，以质取胜。

(3)提高售后服务水平并培训当地人员。

土库曼斯坦高度关注产品售后服务和本国技术人员培训问题。在土库曼斯坦业务开展较好的国际公司(如俄罗斯卡玛斯公司、美国约翰·迪尔公司)均在土库曼斯坦设有售后服务中心(维修中心)，并定期对土库曼斯坦方员工进行技术和培训。卡玛斯公司除在首都阿什哈巴德开设服务中心外，还计划在马雷、土库曼纳巴特、达绍古兹和巴尔坎纳巴特等地建立服务中心。这种做法不仅赢得了土库曼斯坦方的信任，更为今后合作奠定了基础，值得中资企业学习、借鉴。

2 对外承包工程

根据土库曼斯坦总统令，国家投资项目一律采用国际公开招标方式，但招投标方式不完全与国际惯例接轨，总统令特批的情况除外。土库曼斯坦对外国公司投标参与工程项目无统一规定，尚未建立工程投标许可证制度。外国公司无论是否在当地注册，均可参与项目投标。

(1)当地项目审批程序特殊、复杂。

土库曼斯坦虽对工程承包项目实行招投标制度，但其做法与国际惯例有很大差别。在土库曼斯坦，外国企业承揽(中标)工程项目必须经总统令批准。总统令的法律效力高于其他任何法律文件，一旦下达很难更改。总统令中会明确规定项目甲乙方单位、工期、价格、是否免税等要素。只有获得总统令后，项目双方才能签订商务合同。商务合同在签订前、后均要通过土库曼斯坦商品和原料交易所、财政和经济部等多个审批、注册，且所需时间都被计算在工期之内(因为总统令已经生效)。中资企业在承诺项目工期时要特别注意该问题，避免被动。

(2)土库曼斯坦建筑规范十分独特。

土库曼斯坦与中国国内以及前苏联建筑规范均不相同，在内部建构、外观和功能设计等方面均有本国标准和规定。企业在承揽建筑项目时应对此予以充分重视。

(3)土库曼斯坦方选择合作伙伴习惯“用熟不用生”。

土库曼斯坦方在选择合作伙伴时，除看重价格、工期等要素外，更愿意选择有过合作经历且已得到当地认可的外国企业进行再合作，“新面孔”进入土库曼斯坦市场难度相对较大，对土库曼斯坦市场感兴趣的中资企业承揽项目时将面临一些困难。

(4)中资企业应做好项目前期经济技术可行性研究。

土库曼斯坦工程承包市场潜力大，招标项目多，但要真正实现项目落地难度较大。土库曼斯坦方习惯将项目拆分成多个部分单独招标，按低价原则分别中标，这有可能影响项目实施效果。土库曼斯坦惯以行政指令干涉商业交易，有企业遭遇中标后无故废标、报价有效期过后仍被要求按报价签署合同等情况出现。中资企业应充分做好项目前期可行性研究，避免盲目投标。

(5)中资企业宜谨慎选择融资和经营方式。

土库曼斯坦资金实力有限，建议对土库曼斯坦业主自筹资金和通过伊朗购买天然气回款方式融资的项目持谨慎态度。目前，土库曼斯坦方招标的大多数项目要求带资承包，但土库曼斯坦对中国商业贷款的接受能力有限，业主难以解决自筹资金的问题。土库曼斯坦当地劳动力素质有限，法律在项目经营管理以及劳动力使用等方面存在众多限制性条款。建议中资企业谨慎选择参与项目后期经营管理的经营方式，目前阶段仍以“交钥匙”方式为宜。

(6)新承包项目开拓困难增大。

xinguan肺炎疫情使国际市场天然气需求萎缩，加之国际油价大幅下挫，土库曼斯坦天然气出口量价齐跌，外汇收入减少，其建设领域投资受到一定影响。土库曼斯坦总统别尔德穆哈梅多夫在2020年5月6日内阁会议上指示削减国家预算支出，重新制定建设规划，要求只保留必需的社会民生建设项目。

3 对外劳务合作

(1)严控外籍员工用工比例。土库曼斯坦政府高度重视民众就业问题，为优先保障国内居民就业，通过劳动许可证制度严控外籍劳务规模，强制性要求外国公司必须遵守外籍员工与当地员工比例不得高于1:9的规定，外国公司无权随意解雇当地员工，一旦违规即拒发劳务许可。土库曼斯坦现有外籍劳务规模很小，主要是在土库曼斯坦投资经营的外资企业管理人员和技术人员。

(2)劳务签证政策较为严苛。土库曼斯坦移民局针对外籍公民的劳务签证政策十分严格，新办劳务签证速度慢，通过率低，有效期较短，劳务不能从事所申报岗位以外的工作。

4 防范投资合作风险

(1)外国企业在土库曼斯坦投资合作活动易受土库曼斯坦对外政策影响。土库曼斯坦秉持中立政策，对外合作中同样注意保持平衡，人为划分市场。

(2)土库曼斯坦政治经济高度集权，市场机制有待健全，经常对外资企业或涉外合作项目进行行政干预和检查。

(3)土库曼斯坦投资合作相关的法律法规不健全，执法的规范性有待提高。土库曼斯坦投资合作方面的法律规定，如果外企在当地经营过程中发生争议，只能在当地仲裁机构或法院解决。

(4)土库曼斯坦经济下行压力加大将会影响投资合作。2020年5月6日，土库曼斯坦总统别尔德穆哈梅多夫在内阁会议上指出，xinguan肺炎疫情带来的全球经济形势异常仍将持续，土库曼斯坦虽成功应对了全球经济下行给交通运输、商品交付、旅游休闲、货币兑换和资金流动等造成的影响，预计国内生产总值依然下降。国际市场原油价格急剧下跌，土库曼斯坦当前面临的经济形势可能比2008-2009年全球金融危机和2014-2015年油价下

跌时期更为严峻。受此影响，外资跟踪或在谈投资合作项目可能因土库曼斯坦融资困难、缺乏资金而无法启动。

中资企业在土库曼斯坦开展投资、贸易、承包工程和劳务合作的过程中，要特别注意事前调查、分析、评估相关风险，事中做好风险规避和管理工作，切实保障合法权益。加强对项目或贸易客户及相关方的资信调查和评估、对投资或承包工程国家的政治风险和商业风险的分析和规避、对项目本身实施的可行性分析等。相关企业应积极利用保险、担保、银行等保险金融机构和其他风险管理机构的相关业务保障自身利益。相关业务包括贸易、投资、承包工程和劳务类信用保险、财产保险、人身安全保险等，银行的保理业务和福费廷业务，各类担保业务(政府担保、商业担保、保函)等。

建议企业在开展对外投资合作过程中使用中国政策性保险机构——中国出口信用保险公司提供的包括政治风险、商业风险在内的信用风险保障产品；也可使用中国进出口银行等政策性银行提供的商业担保服务。

中国出口信用保险公司是由国家出资设立、支持中国对外经济贸易发展与合作、具有独立法人地位的国有政策性保险公司，是中国唯一承办政策性出口信用保险业务的金融机构。公司支持企业对外投资合作的保险产品包括短期出口信用保险、中长期出口信用保险、海外投资保险和融资担保等，对因投资所在国(地区)发生的国有化征收、汇兑限制、战争及政治暴乱、违约等政治风险造成的经济损失提供风险保障。了解相关服务，请登录该公司网站地址：www.sinosure.com.cn。

如果在没有有效风险规避情况下发生了风险损失，企业应根据损失情况通过正当渠道妥善追偿损失。通过信用保险机构承保的业务，则由信用保险机构定损核赔、补偿风险损失，相关机构应协助信用保险机构追偿。

其他应注意事项：

(1)土库曼斯坦汇率市场封闭，独立于国际金融市场之外，完全由政府操控，汇率变化趋势不可预测，企业应注意规避汇率风险。

(2)与外企产生合同争议的情况下，土方采取单边行动、强行终止外企经营，这样的个案是存在的，也有拖欠外国公司工程款和货款的现象。

(3)土库曼斯坦通信业发展水平低，传媒受到严格监管，社会经济统计数据严格保密。

(4)关注当地政治形势。别尔德穆哈梅多夫于2017年2月总统大选中高票连任，任期7年。近年来土库曼斯坦政局稳定，社会治安形势总体良好。但受世界范围内的xinguan肺炎疫情影响，土库曼斯坦经济下行压力加大，民众生活水平下降，治安形势趋于严峻。

土库曼斯坦尚未加入WTO，特殊体制下形成的投资环境缺陷难以在较短时期内改变，建议中资企业采取如下措施，以避免因上述障碍和风险造成损失：

(1)学会适应当地国情和体制特色，切忌套用其他经济转轨国家或独联体国家的经营经验和模式，在此前提下制订基于自身优势的、有针对性的应对投资环境不利因素的措施；

(2)对数额较大的直接投资谨慎做出决策；投资合作对象优先选择有实力的当地大中型国企，与私营企业的合作宜通过土库曼斯坦工业家企业家联盟进行；工程项目尽可能选择“交钥匙”总包或分包方式，谨慎参与合作经营、合资经营；

(3)提高属地化经营水平，加强对当地员工的技能培训；

(4)初次在土库曼斯坦进行投资贸易活动的中资企业务必做足准备工作，深入调研，充分评估，全面了解政策，以规避商业风险，中国驻土库曼斯坦大使馆经商处可提供相关咨询服务；